印度迷你版本的雷曼事件，已經(jīng)開(kāi)始在印度市場(chǎng)掀起了一場(chǎng)風(fēng)波。

印度央行周四對(duì)第四大私營(yíng)部門(mén)貸款銀行Yes Bank的籌集新資本努力失去了耐心，印度央行將接管其董事會(huì)30天，并對(duì)提款做出限制以保護(hù)儲(chǔ)戶。

目前，印度央行要求在4月3日之前，針對(duì)該行的所有行動(dòng)和訴訟都將暫停，將大多數(shù)提款限制在5萬(wàn)盧比（680美元），同時(shí)命令該銀行向大多數(shù)債權(quán)人支付的金額不得超過(guò)5萬(wàn)盧比。它表示，此舉是必要的，因?yàn)樵撔械呢?cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化，將迅速制定復(fù)興計(jì)劃。

募資20億美元未見(jiàn)進(jìn)展 并延遲披露去年業(yè)績(jī)

自去年年底以來(lái)，Yes Bank一直試圖募集20億美元的資本，通過(guò)降低高水平的不良貸款以維持高于監(jiān)管層的要求。為此，它還在今年2月推遲了去年四季度業(yè)績(jī)的披露時(shí)間。

對(duì)于這家印度第四大銀行來(lái)說(shuō)，接盤(pán)方并非沒(méi)有。去年10月，加拿大投資者Erwin Singh Braich和香港SPGP控股公司提供的12億美元的投資要約，當(dāng)時(shí)股價(jià)一度暴漲39％，同時(shí)還有JC Flowers & Co．、Tilden Capital、Oak Hill Advisors和Silver Point Capital等國(guó)外投資者的追逐。只不過(guò)這些談判都不了了之了。

印度央行也對(duì)此表示：“這些投資者確實(shí)與印度央行高級(jí)官員進(jìn)行了討論，但出于各種原因，最終沒(méi)有注入任何資本?！?

其實(shí)早在2018年9月19日，Yes Bank的一系列事件就埋下了這場(chǎng)危機(jī)的種子，當(dāng)時(shí)印度央行拒絕給首席執(zhí)行官拉娜·卡普爾延長(zhǎng)任期，最終使得后者在2019年1月底下臺(tái)，不久之后，穆迪便將它的前景從“穩(wěn)定”下調(diào)為“負(fù)面”，理由是擔(dān)心公司治理。

根據(jù)去年的前兩季財(cái)報(bào)來(lái)看，它的不良貸款率也是不容樂(lè)觀，去年第一季度利潤(rùn)下降91％，主要原因是準(zhǔn)備金激增，資產(chǎn)質(zhì)量急劇惡化；總不良貸款率為5.01％；到了第二季度，其不良貸款率惡化至7.39％，準(zhǔn)備金增加到136.6億盧比。

印度股市一度大跌超3％ 未來(lái)三年10.5萬(wàn)億盧比債務(wù)將違約？

印度第四大銀行的突然接管，引發(fā)了其金融市場(chǎng)恐慌情緒的蔓延，印度孟買(mǎi)SENSEX早盤(pán)大幅低開(kāi)，最大跌幅至3.64％，之后有所收窄，截至發(fā)稿，跌2.35％，報(bào)37565.4點(diǎn)。而美元/盧比的跌幅一度高達(dá)1.1％，據(jù)外媒報(bào)道稱(chēng)，盧比被懷疑受到央行干預(yù)，從而減少了損失。而Yes Bank的股價(jià)一度暴跌超70％，截至發(fā)稿，股價(jià)大跌54.21％，報(bào)16.85盧比。

Yes Bank被接管的這場(chǎng)鬧劇，只是印度債務(wù)違約的一個(gè)縮影，印度評(píng)級(jí)和研究公司（India Ratings and Research）的分析師阿林達(dá)姆索姆（Arindam Som）估計(jì)，未來(lái)三年，10.5萬(wàn)億盧比（相當(dāng)于印度未償企業(yè)債務(wù)的16％）很容易出現(xiàn)違約。如果其中四分之一最終惡化，將有2.5萬(wàn)億盧比的貸款損失。這些壓力中有一部分是可以承受的，但貸款機(jī)構(gòu)的增量信貸成本可能仍在1.4萬(wàn)億盧比的范圍內(nèi)——如果印度經(jīng)濟(jì)放緩進(jìn)一步惡化，這一數(shù)字還會(huì)更高。

除了如此龐大的債務(wù)違約額，它引發(fā)全球危機(jī)的呼聲已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。Bloomberg評(píng)論員Nupur Acharya 和Subhadip Sircar指出，印度解決這個(gè)迷你版的雷曼事件步伐極其緩慢，即使取款禁令在一個(gè)月內(nèi)解除，造成的損害也是不可避免的，像日本印度人壽資產(chǎn)管理有限公司（Nippon India Life Asset Management Ltd.）和富蘭克林鄧普頓資產(chǎn)管理印度公司（Franklin Templeton Asset Management India）這樣的基金都將面臨著Yes Bank數(shù)億美元的不良債務(wù)。

注：雷曼事件2008年，美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟由于投資失利，在談判收購(gòu)失敗后宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，引發(fā)了全球金融海嘯。

附Y(jié)es Bank事件時(shí)間表

1.2018年9月19日-印度央行拒絕給Yes Bank首席執(zhí)行官拉娜·卡普爾延長(zhǎng)任期，要求其在2019年1月底前下臺(tái)

2.2018年11月27日-穆迪下調(diào)銀行外幣發(fā)行人評(píng)級(jí)；將前景從“穩(wěn)定”改為“負(fù)面”，理由是擔(dān)心公司治理

3.2019年1月24日-Yes Bank聘請(qǐng)印度德意志銀行的負(fù)責(zé)人Ravneet Gill擔(dān)任新CEO

4.2019年2月13日-Yes Bank表示在資產(chǎn)分類(lèi)和撥備方面，印度央行沒(méi)有發(fā)現(xiàn)其與央行規(guī)范的任何差異

5.2019年4月8日-Yes Bank資金緊張，表示將考慮通過(guò)發(fā)行股票和債券籌集資金

6.2019年4月26日-壞賬水平上升引發(fā)Yes Bank首次季度虧損；麥格理研究公司（Macquarie Research）將股票評(píng)級(jí)雙雙下調(diào)至“表現(xiàn)不佳”，股票在下一個(gè)交易日暴跌30％

7.2019年5月14日-印度央行任命前央行副行長(zhǎng)甘地（R.Gandhi）為Yes Bank董事會(huì)的額外董事-這是一個(gè)罕見(jiàn)的舉動(dòng)，標(biāo)志著對(duì)該行的審查水平提高

8.2019年7月17日-Yes Bank報(bào)告第一季度利潤(rùn)下降91％，原因是準(zhǔn)備金激增，資產(chǎn)質(zhì)量急劇惡化；其總不良貸款率為5.01％

9.2019年9月10日-Yes Bank首席執(zhí)行官吉爾說(shuō)，銀行接近達(dá)成協(xié)議將少數(shù)股權(quán)出售給一家全球科技公司，以幫助其增加資本

10.2019年10月3日-Yes Bank首席執(zhí)行官吉爾說(shuō)，該行正與私人股本公司、戰(zhàn)略投資者和家族理財(cái)辦公室進(jìn)行談判，以籌集額外資本

11.2019年10月31日-Yes Bank從全球投資者那里得到了12億美元的有約束力的投資報(bào)價(jià)，股票上漲了39％

12.2019年11月1日-Yes Bank報(bào)告第二季度的損失超過(guò)預(yù)期，因?yàn)椴涣假J款率惡化到7.39％，準(zhǔn)備金增加到136.6億盧比

13.2019年11月29日-Yes Bank說(shuō)，它的目標(biāo)是在機(jī)構(gòu)投資者和家族機(jī)構(gòu)中籌集高達(dá)20億美元的大量新股；他們正在談判向加拿大投資者Erwin Singh Braich和香港的SPGP控股公司出售價(jià)值12億美元的股票。

14.2020年1月10日-Yes Bank拒絕了Braich的投資，表示將啟動(dòng)14億美元的股份出售，此前一名董事會(huì)成員的辭職對(duì)該銀行的未來(lái)造成了更多的懷疑

15.2020年2月12日-該行表示，將推遲至少一個(gè)月披露10-12月的收益，并正與潛在投資者進(jìn)行現(xiàn)金注入談判

16.2020年2月12日-該行表示，收到了JC Flowers、Tilden Park Capital Management、OHA（英國(guó)）和Silver Point Capital的無(wú)約束力意向書(shū)。

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